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地方農(nóng)信系統(tǒng)改革，給地方農(nóng)商銀行提供了申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照的契機(jī)。

(資料圖片僅供參考)

當(dāng)前，完成改制后的江蘇、浙江兩地的農(nóng)商聯(lián)合銀行正在申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照。2026年5月25日，記者分別致電江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行及浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行相關(guān)人士求證，對(duì)方均表示，相關(guān)工作正在推進(jìn)中，以公告為準(zhǔn)。

之前，地區(qū)單家農(nóng)商行由于自身業(yè)務(wù)規(guī)模有限，且實(shí)力不大，單獨(dú)申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照難以獲批。2025年8月，成都銀行、成都農(nóng)商銀行與四川銀行曾計(jì)劃聯(lián)合申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照，目前尚無(wú)新的進(jìn)展。

一家銀行理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，母行資質(zhì)與理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模，是監(jiān)管部門(mén)審核牌照申請(qǐng)的重要關(guān)注點(diǎn)。

“此外，監(jiān)管部門(mén)還看重申請(qǐng)銀行在理財(cái)公司治理、資管能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)、信息科技等方面的運(yùn)營(yíng)能力。”上述理財(cái)子公司相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。尤其在監(jiān)管部門(mén)日益強(qiáng)調(diào)穿透式監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)隔離的情況下，即便是資產(chǎn)規(guī)模龐大的農(nóng)商聯(lián)合銀行，也需在申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照前，達(dá)到《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)暫行辦法》所設(shè)定的較高監(jiān)管評(píng)級(jí)。

在等反饋

作為一家中部地區(qū)農(nóng)商聯(lián)合銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人，洪強(qiáng)一直關(guān)注農(nóng)商行申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照的最新進(jìn)展。

在獲悉江蘇、浙江兩地農(nóng)商聯(lián)合銀行的申請(qǐng)動(dòng)作后，他向江浙兩地農(nóng)商行同行打聽(tīng)，當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門(mén)對(duì)牌照申請(qǐng)?zhí)岢隽四男┣爸脳l件與具體準(zhǔn)入要求。

目前，他得到的回復(fù)是，江浙兩家農(nóng)商聯(lián)合銀行已遞交了相關(guān)申請(qǐng)，仍在等待相關(guān)部門(mén)的反饋。

洪強(qiáng)說(shuō)，相比他所在的農(nóng)商聯(lián)合銀行，江浙兩地的農(nóng)商聯(lián)合銀行在業(yè)務(wù)規(guī)模方面更具優(yōu)勢(shì)。

資料顯示，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行通過(guò)整合當(dāng)?shù)?0家中小農(nóng)商銀行而來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模在5萬(wàn)億元之上，是江蘇省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)規(guī)模最大、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋最廣、服務(wù)客群最多的金融機(jī)構(gòu)。截至2025年6月末，江蘇省農(nóng)商銀行系統(tǒng)的存、貸款余額分別為4.13萬(wàn)億元和3.25萬(wàn)億元，均居省內(nèi)銀行業(yè)首位。

浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行通過(guò)整合82家縣（市、區(qū)）農(nóng)商銀行與農(nóng)信聯(lián)社而來(lái)。截至2025年6月末，全省農(nóng)商銀行系統(tǒng)資產(chǎn)總額7.02萬(wàn)億元，存、貸款余額分別達(dá)4.93萬(wàn)億元、3.92萬(wàn)億元。

這使得上述兩家農(nóng)商聯(lián)合銀行在申請(qǐng)理財(cái)子公司方面具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)。

作為江蘇一家地市級(jí)農(nóng)商行的理財(cái)業(yè)務(wù)主管，劉艷也在密切關(guān)注母行申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照的進(jìn)展。

她發(fā)現(xiàn)，以改制組建的農(nóng)商聯(lián)合銀行名義申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照，仍需解決不少問(wèn)題，包括納入農(nóng)商聯(lián)合銀行的各家中小農(nóng)商行能否完成理財(cái)業(yè)務(wù)及后臺(tái)系統(tǒng)的統(tǒng)一集中運(yùn)營(yíng)管理；相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)控、合規(guī)、運(yùn)營(yíng)、信息披露等標(biāo)準(zhǔn)是否“一致”；以往出現(xiàn)的理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件是否已得到妥善處置且不會(huì)再次發(fā)生等。

根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》規(guī)定，除了滿(mǎn)足理財(cái)子公司注冊(cè)資本最低金額10億元，作為理財(cái)子公司控股股東的商業(yè)銀行還應(yīng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理，且理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)連續(xù)運(yùn)營(yíng)3年以上。

成立于2022年的浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已設(shè)立資產(chǎn)管理部，運(yùn)營(yíng)時(shí)間基本滿(mǎn)足“3年”要求。浙江省原銀保監(jiān)局在2022年11月表示，將以浙江省深化農(nóng)信社改革試點(diǎn)方案獲批為契機(jī)，支持浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行發(fā)起設(shè)立理財(cái)子公司。

相較而言，江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行于2025年4月成立，需找到一個(gè)合規(guī)又可行的解決方案滿(mǎn)足“理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)連續(xù)運(yùn)營(yíng)3年以上”的要求，才能順利獲得理財(cái)子公司牌照。

“目前，我們也在等待相關(guān)部門(mén)的反饋?！眲⑵G說(shuō)。

申設(shè)考驗(yàn)

國(guó)信證券研報(bào)指出，省聯(lián)社或省農(nóng)商聯(lián)合銀行申請(qǐng)理財(cái)子公司，既能增加負(fù)債端存款資金來(lái)源，又能增厚中間業(yè)務(wù)收入。

劉艷坦言，除了上述兩大因素，當(dāng)?shù)剞r(nóng)商聯(lián)合銀行還希望通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司解決優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋的問(wèn)題。

“由于客戶(hù)黏性較高，我們因壓降自營(yíng)理財(cái)規(guī)模而面臨的存款流失壓力相對(duì)較小。但是，受近年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響，我們資產(chǎn)端的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較2020年前減少逾20%?！彼f(shuō)。因此她所在的農(nóng)商行也希望農(nóng)商聯(lián)合銀行能盡快獲批籌建理財(cái)子公司，通過(guò)創(chuàng)設(shè)不同投資風(fēng)格的理財(cái)產(chǎn)品撬動(dòng)更多可投資資產(chǎn)，拓寬銀行資產(chǎn)端的資產(chǎn)配置范疇。

洪強(qiáng)所在的農(nóng)商聯(lián)合銀行在過(guò)去兩年半壓降了逾35%的理財(cái)規(guī)模，現(xiàn)有理財(cái)規(guī)模不到1000億元，由此造成逾280億元存款流失。在存款向理財(cái)搬家的浪潮下，這些存款紛紛轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)仄渌笮豌y行的理財(cái)產(chǎn)品。

為了留住這些客戶(hù)，洪強(qiáng)一度加大了理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)力度。但他很快發(fā)現(xiàn)，此舉收效不佳。究其原因，一是優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品供給有限，難以承接居民的存款理財(cái)需求；二是不少理財(cái)產(chǎn)品存在明顯的“水土不服”，在當(dāng)?shù)乜h域市場(chǎng)，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)保守，喜歡認(rèn)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）、年化收益率超過(guò)2.2%的純債券類(lèi)固收理財(cái)產(chǎn)品，但合作理財(cái)子公司為了滿(mǎn)足產(chǎn)品收益要求，提供的是風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在R3（中風(fēng)險(xiǎn)）的“固收+”理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)?shù)鼐用窨吹竭@些“固收+”產(chǎn)品涉足權(quán)益類(lèi)投資，就打了退堂鼓。

不過(guò)，農(nóng)商行以“組團(tuán)”方式申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照，正遇到新考驗(yàn)。

4月底，洪強(qiáng)從一家西部地區(qū)農(nóng)商聯(lián)合銀行的理財(cái)部門(mén)同行處了解到，后者在與當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門(mén)溝通能否申請(qǐng)理財(cái)子牌照時(shí)，被告知“申請(qǐng)銀行對(duì)理財(cái)子公司的運(yùn)營(yíng)能力需先達(dá)到《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)暫行辦法》設(shè)定的1-2級(jí)監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果”。

今年3月，《理財(cái)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)暫行辦法》正式施行，通過(guò)設(shè)立公司治理、資管能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)和信息科技六大評(píng)級(jí)模塊，分別賦予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值權(quán)重，并針對(duì)性設(shè)置加分項(xiàng)、扣分項(xiàng)、級(jí)別調(diào)整因素，對(duì)理財(cái)公司經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

按照辦法相關(guān)規(guī)定，對(duì)理財(cái)子公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果分為1—6級(jí)與S級(jí)。其中，1—2級(jí)表明理財(cái)子公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)狀況較好，監(jiān)管上以非現(xiàn)場(chǎng)和常規(guī)監(jiān)管為主，優(yōu)先支持開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)?shù)葎?chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)；3—4級(jí)表明理財(cái)公司存在一定或較多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，監(jiān)管上需加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管，采取必要糾正措施，控制增量風(fēng)險(xiǎn)，壓降存量風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；5—6級(jí)表明理財(cái)公司存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，監(jiān)管上需實(shí)時(shí)跟蹤風(fēng)險(xiǎn)變化情況，從嚴(yán)限制和化解高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤╋L(fēng)險(xiǎn)處置或市場(chǎng)退出；S級(jí)判定理財(cái)公司屬于處于重組、被接管、實(shí)施市場(chǎng)退出等情況的理財(cái)公司，不參加當(dāng)年監(jiān)管評(píng)級(jí)。

“五一”后，洪強(qiáng)參考相關(guān)監(jiān)管評(píng)級(jí)要求，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)的內(nèi)部治理、資管能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)等方面進(jìn)行自查，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行整改。

“目前，我們處于理財(cái)子公司牌照申報(bào)前的預(yù)溝通階段。希望江浙兩地農(nóng)商聯(lián)合銀行申請(qǐng)理財(cái)子公司牌照能盡快取得突破，讓我們搭上順風(fēng)車(chē)?！焙閺?qiáng)說(shuō)。

（應(yīng)受訪(fǎng)者要求，文中洪強(qiáng)、劉艷為化名）

（作者 陳植）

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